以“构建新发展格局，推动高质量发展”为主题，2023上海证券交易所国际投资者大会11月15日在沪开幕。中国证监会副主席方星海、上海市副市长解冬和上交所理事长邱勇为大会致开幕辞，上交所总经理蔡建春主持开幕式。
今年是上交所举办国际投资者大会的第5年，本届大会共吸引了超150家国内外知名投资机构代表参加。在为期2天的会议中，18场主旨演讲和圆桌讨论围绕中国投资机遇与展望、持续便利境外投资者投资、绿色发展、科技创新和上交所股债基衍市场发展等专题依次开启。
大会上，无论是深耕中国多年，还是新进中国市场的国际投资机构，都展露出对中国资本市场的长期看好，以及对中国推进金融市场高水平开放的大力支持。
开放中国
为国际投资者提供更多机遇
中国拥有全球最完整的产业体系和超大规模的内需市场，战略性新兴产业正在发展壮大。今年前三季度，中国GDP同比增长5.2%。与此同时，随着注册制改革全面落地，我国资本市场活力和韧性不断增强。上市公司结构进一步优化，经济转型“领跑者”角色日益突出。三季报显示，A股公司业绩不断改善，制造业、民生消费等多个行业盈利企稳回升，彰显中国经济巨大的韧性和潜力。
“我们越来越有信心，对这个市场越来越乐观。”圆桌讨论环节，摩根资产管理中国首席执行官王琼慧亮出了自己的积极态度。今年是摩根资产管理第28次发布长期资本市场假设，预计中国GDP增长未来10至15年的年增长率大概在3.8%左右，在所有的新兴国家中排名第二。另外，中国也在不断出台包括资本市场、房地产市场等政策，这些都会刺激需求。王琼慧判断，长期来看，中国仍然是一个对于投资者来说有吸引力的市场。
安联投资董事总经理、中国资产管理业务负责人沈良同样表达了对中国发展的长期看好。作为最早进入中国的外资资管之一，也是目前亚洲市场最大的机构之一，安联投资如何向全球投资者阐明“留在中国”的意义？
“中国不断地在开放。”沈良表示，“我们讲的是创新的故事，资本市场在中国的转型发展当中有太多机会。5G、电子商务、电动车等，这些都将给全球投资者产生非常好的印象。比如，现在德国人看中国的电动车印象就非常深刻。”
投资者更加重视
将ESG因素纳入投资考量范围
圆桌论坛上，安本亚洲固定收益投资总监倪亚申分享了对于ESG的理解：“ESG不仅仅是一种投资的理念，它还是我们集团对于我们所有股东、投资人以及客户的一种承诺。”
威灵顿投资中国投资业务总监卞策认为，在公司层面，越来越多的公司正在改变自己的业务模式，做到能效更高、可持续性更强。同时，在资本流动方面，大家也在提升意识，对于ESG和气候风险方面产生了更多的“供”和“需”。
帮助企业适应气候变化，作为机构投资者，我们的任务是什么？面对这一问题，卞策给出的答案是：一起合作，让客户跨过鸿沟，提高其对气候危机的长远认知，同时也为自身带来长期的回报。他认为，投资端有很多的机会，比如低碳电力和运输、具有韧性的公用事业和电网、可持续基础设施和农业、水和资源管理、冷却系统、防洪、备用电源等，都可以从气候适应的角度发掘新机。他说：“不管是气候适应，还是能源方面，我们的责任就是要给我们的客户，以及给我们投资的公司带来长期回报。”
讨论中，全球投资决策支援工具和服务供应商MSCI ESG与气候研究部亚太区主管王晓书表示，对历史数据的研究表明，MSCI全球基准指数（ACWI）中的ESG领先者在过去十年尾部风险比ESG落后者更小，且他们的价格波动更小，利润、生产能力也更强。
“这样的研究数据，给了我们很多的信心，也给市场很多的信心，让投资者能够更加重视将ESG因素纳入投资考量范围内。”王晓书认为，资本市场可以在此扮演非常关键的角色，来应对气候变化的挑战，进而推动净零转型。
上交所更好服务中国资本市场
高水平对外开放
据了解，近年来，上交所不断深入推进改革发展稳定工作，不断增强市场功能、激发市场活力，为国际投资者投资提供便利条件、优良生态和多样化选择。一是沪市公司展现配置价值，2023年前三季度沪市公司共实现营业收入38.4万亿元、净利润3.5万亿元，整体经营业绩保持稳定；现金分红、投资回报保持较高水平，整体估值处于价值洼地。二是沪市投资产品创新不断，权益类ETF产品数量及规模快速增长，指数体系持续丰富，科创50ETF期权平稳上线，境内外投资者可投资工具更加多元。三是沪市投资者结构持续优化，保险、社保和企业年金的持股占比不断提升，国际投资者参与度稳步提升，长期投资者队伍稳步扩大。四是持续推进高水平开放，不断优化市场互联互通机制，丰富跨境投资产品，持续提升国际投资者服务质效，今年先后派团赴全球多地推介，组织国际投资者走进沪市公司、债券市场等，做好政策沟通交流，讲好中国故事。
上交所表示，下一步，将坚决贯彻落实党中央决策部署，着力打造便利友好的跨境投融资环境，更好服务上海国际金融中心建设和国家对外开放战略，建设世界一流交易所，助力经济高质量发展。
