苹果：iPhone 卖不动

 2024 财年第二季度软件服务收入239 亿美元，同比增长 14.2%，略好于市场一致预期（232.8 亿美元）。软件业务是最稳健的部分，业务呈现持续增长的态势。即使在硬件端明显下滑的情况下，软件服务仍有两位数增长，主要得益于单用户服务收入的提升。在软件服务中，最让人关注的是软件服务的毛利率水平。在本季中软件服务毛利率实现 74.6%，再创历史新高，连续 11 个季度站稳在 70% 以上。具有稳步增长高毛利属性的软件服务业务，是公司利润的重要组成部分。2024 财年第二季度可穿戴等其他硬件业务收入 79 亿美元，同比下滑 9.6%，低于市场一致预期（82.9 亿美元）。苹果的可穿戴等其他硬件业务本季度继续下滑，主要是由于市场对可穿戴产品的需求疲软导致。结合高通的同比下滑 10.6% 的 IoT 业务来看，两公司相关业务均有近 10% 的下滑，整体市场表现仍然低迷。